中國衛(wèi)星導航行業(yè)進入高速發(fā)展期。北斗二代已形成3GEO+3IGSO基本系統(tǒng)，2012年底前還將發(fā)射8顆衛(wèi)星建成區(qū)域系統(tǒng)。同時各級政府也在積極推進衛(wèi)星導航/北斗系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化，迄今為止包括交通運輸部和農(nóng)業(yè)部在內(nèi)的8個部委和6個地方政府出臺了強制或鼓勵發(fā)展衛(wèi)星導航/北斗系統(tǒng)的“十二五”規(guī)劃細則。

　　專業(yè)市場首先受益于北斗系統(tǒng)建設和“十二五”規(guī)劃。北斗基本/區(qū)域系統(tǒng)受覆蓋率和定位精度限制仍不能和GPS在大眾市場全面競爭。系統(tǒng)建成初期北斗應用集中于國防和短報文通信等領域，同時向?qū)I(yè)市場提供GPS兼容/備份方案。“十二五”規(guī)劃要求深化衛(wèi)星導航在國民經(jīng)濟各行業(yè)的應用，鼓勵在專業(yè)市場使用北斗兼容系統(tǒng)。

　　ASIC/SoC基帶芯片短期內(nèi)并不是制約專業(yè)市場的根本因素。北斗系統(tǒng)ICD尚未公開，衛(wèi)星發(fā)射還具有不確定性;同時北斗現(xiàn)階段將主要面向?qū)I(yè)市場，容量較小且價格敏感度不高，導致短期北斗基帶芯片并不適合ASIC方案。但是北斗進入大眾市場必須采用ASIC芯片，長期而言具有ASIC/SoC研發(fā)能力的公司才能贏得更大市場。

　　國產(chǎn)接收機將進一步實現(xiàn)進口替代，GIS采集器增長最快。PVT模塊是影響接收機精度的關鍵，國內(nèi)產(chǎn)品與進口產(chǎn)品性能差距較小。

　　高精度GIS采集器可以以低價優(yōu)勢占領部分低端測繪市場，也能滿足高端大眾市場需求，并衍生出更多基于精確位置信息的新應用。

　　隨著價格下降，GIS采集器有望在大眾市場獲取更大市場份額。

　　設備是基礎，行業(yè)應用和整體解決方案是增長點。目前國內(nèi)公司仍以設備銷售為主，但是都開始在多技術(shù)融合和軟件及平臺建設方面進行布局?？紤]到政策壁壘和行業(yè)熟悉程度等因素，部分國內(nèi)廠商在提供行業(yè)解決方案占據(jù)本地化優(yōu)勢，未來成長性較好。

　　行業(yè)策略

　　整個產(chǎn)業(yè)鏈都將受益于北斗系統(tǒng)和“十二五”規(guī)劃。短期重點關注在專業(yè)市場具有核心競爭力的接收機生產(chǎn)商和行業(yè)解決方案提供商。長期看好具有北斗關鍵元器件自主研發(fā)能力、掌握定位核心算法、具有多技術(shù)融合能力、能提供整體行業(yè)解決方案的企業(yè)。參考全球行業(yè)龍頭的發(fā)展歷程，我們尚處于行業(yè)發(fā)展初期，企業(yè)規(guī)模普遍較小，行業(yè)集中度不高。在未來幾年我們還應密切關注并購對市場結(jié)構(gòu)的影響。