出于對(duì)三維仿真地圖數(shù)據(jù)應(yīng)用的看好，主營衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)服務(wù)的中海達(dá)(300177)擬斥資8300萬元將廣州都市圈網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(下稱都市圈)納入旗下。

　　中海達(dá)今日公告，公司擬使用超募資金5759.82萬元和經(jīng)評(píng)估后房產(chǎn)價(jià)值2540.18萬元共8300萬元用于并購都市圈。公司首先以900萬元收購佛山森陽銀瑞投資中心持有的15%都市圈股份，其他股東承諾不行使優(yōu)先購買權(quán)。在股權(quán)受讓的同時(shí)，中海達(dá)采用貨幣出資與房產(chǎn)出資相結(jié)合的方式向都市圈增資7400萬元，其中2114.28萬元計(jì)入注冊(cè)資本，其余5285.72萬元計(jì)入資本公積，都市圈注冊(cè)資本將由目前的2000萬元增至4114.28萬元。本次交易完成后，中海達(dá)持有都市圈58.68%的股權(quán)，成為其控股股東。

　　據(jù)介紹，都市圈是國內(nèi)主要的兩家三維仿真地圖廠商之一，擁有多年的2.5維、真三維地圖數(shù)據(jù)的制作經(jīng)驗(yàn)，在2.5維數(shù)據(jù)制作上具備較強(qiáng)的成本優(yōu)勢，專業(yè)沉淀已成為都市圈的重要資源。除此以外，都市圈在地理信息系統(tǒng)(GIS)行業(yè)應(yīng)用、基于位置的服務(wù)(LBS)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有較強(qiáng)的優(yōu)勢。值得一提的是，公司2011年還獲得了總參通信部頒發(fā)的軍隊(duì)網(wǎng)絡(luò)采購信息發(fā)布資格認(rèn)證。都市圈的原控股股東為自然人喻紅星，持有都市圈56.7%的股份。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，都市圈總資產(chǎn)與凈資產(chǎn)分別為4179.5萬元與3288萬元，2012年，公司實(shí)現(xiàn)營收與凈利分別為1928.54萬元與614.99萬元。經(jīng)過雙方談判，都市圈的整體估值確定為7000萬元，按2012年凈利潤測算，對(duì)應(yīng)估值約11.38倍P/E。中海達(dá)表示，考慮到都市圈的業(yè)務(wù)發(fā)展前景，以及多年以來在互聯(lián)網(wǎng)LBS業(yè)務(wù)的投入，其O.CN網(wǎng)站域名、用戶群、時(shí)間成本等具備一定的附加價(jià)值，該估值水平較為合理。

　　值得一提的是，中海達(dá)本次收購還在交易條款上設(shè)計(jì)了二次對(duì)價(jià)支付，根據(jù)都市圈2013-2014年的凈利潤完成情況，中海達(dá)將向喻紅星支付一定金額的二次對(duì)價(jià)。如都市圈2013年凈利潤額超過850萬元(含)，中海達(dá)將根據(jù)其差額與本次并購后的持股比例向向喻紅星支付補(bǔ)充對(duì)價(jià)款，上限為90萬元。如都市圈2014年凈利潤額超過1150萬元(含)，中海達(dá)將根據(jù)相同的標(biāo)準(zhǔn)向喻紅星支付補(bǔ)充對(duì)價(jià)款，上限為135萬元。

　　中海達(dá)在公告中稱，本次收購都市圈系看好其鮮明的競爭優(yōu)勢。除了在仿真地圖細(xì)分市場的龍頭地位外，都市圈還完成35個(gè)大中城市的三維仿真地圖數(shù)據(jù)制作，這些數(shù)據(jù)成為都市圈的核心競爭資源，此外，都市圈的O.CN網(wǎng)站應(yīng)用功能強(qiáng)大，擁有了較高的知名度，且LBS業(yè)務(wù)與GIS業(yè)務(wù)已形成雙向的業(yè)務(wù)閉環(huán)，形成其他GIS企業(yè)所不具備的關(guān)鍵資源優(yōu)勢。（施浩 全澤源）