昨日，分眾傳媒向本報記者證實，分眾傳媒公司及其公司部分大股東將在納斯達克出售666萬股存托憑證。按照分眾最近75美元左右的股價計算，分眾套現(xiàn)接近5億美元。分眾所獲現(xiàn)金或?qū)⒂糜谑召徍靡畯V告公司。

抬高股價 套取現(xiàn)金

據(jù)分眾傳媒相關(guān)負責(zé)人向記者透露：“分眾傳媒將出售666萬股美國存托憑證，其中22.5%為新發(fā)存托憑證，其余77.5%則來自于現(xiàn)有股東手中到期可售的期權(quán)和股票?！?/P>

包括私募公司凱雷投資集團和分眾傳媒聯(lián)合董事會主席虞鋒，在此次售股中，分眾傳媒董事會主席兼CEO江南春擁有15%的超額配售權(quán)。具體售股價格將于本周四確定。

去年底，就有傳聞稱分眾傳媒會以2億美元的價格收購中國最大的網(wǎng)絡(luò)廣告商好耶。業(yè)內(nèi)分析師認為，分眾傳媒將借其收購好耶的傳聞抬升股價。

以分眾目前已發(fā)行超過5000萬存托憑證計算，分眾股價只要抬高4美元，收購好耶的2億美元就有了出處。而分眾的股價在不到3個月內(nèi)已經(jīng)抬高了超過20美元。

此次售股也可以看成是分眾傳媒在為收購好耶準備現(xiàn)金。據(jù)分眾傳媒相關(guān)人士解釋：“此次出售的666萬股存托憑證，其中77.5%是股東現(xiàn)有到期的期權(quán)和股票，其售出純屬個人行為，與公司無關(guān)?！?/P>

慣用手段 收購前戲

以分眾新增發(fā)的股票計算，分眾公司將獲得超過1億美元的現(xiàn)金。據(jù)美國上市公司分析師分析：“納斯達克上市公司的收購行為，一般會分成現(xiàn)金和股權(quán)置換兩部分進行，分眾此舉，可能預(yù)示收購好耶將支付1億美元左右的現(xiàn)金，其他部分可能會以換股的方式完成?！?/P>

另據(jù)分眾傳媒內(nèi)部人士透露，曾于2005年被分眾以1.83億美元收購的框架媒介公司的管理層，也將在此次套現(xiàn)舉動中悉數(shù)出售其手中的226萬股。

在實施并購之舉動之前進行大規(guī)模售股套現(xiàn)，是江南春慣用的資本運作手段。2006年1月，分眾傳媒在并購聚眾傳媒前也進行了一次大規(guī)模的售股。

就收購的具體時間問題，分眾傳媒相關(guān)人士表示，目前公司還未公布任何相關(guān)公告，所以不便做答。

收購兼并一向是江南春喜歡的運作題材，2005年10月16日，分眾傳媒以1.83億美元收購框架媒介。2006年1月7日分眾傳媒又以3.25億美元合并聚眾傳媒。2006年3月7日，分眾傳媒以3000萬美元收購Dotad媒體公司。（傅凱）