在分眾傳媒 (FMCN. Nasdaq)收購網(wǎng)絡(luò)廣告商好耶尚未塵埃落定之際，一份招股材料顯示，分眾傳媒即將在美國啟動一項(xiàng)價(jià)值近5億美元的售股計(jì)劃。

按照這份材料，分眾傳媒將出售近666萬股美國存托憑證(ADR)，其中22.5%為增發(fā)的新股，其余77.5%則來自于現(xiàn)有股東，包括風(fēng)險(xiǎn)投資商凱雷投資集團(tuán)和分眾傳媒聯(lián)合董事會主席虞鋒等。

其中，虞鋒共出售190萬股ADS，占分眾傳媒總股本的3.56%，凱雷投資出售100萬股ADR，占總股本的1.84%，其他股東共出售225.57萬股ADR。

在此次售股中，分眾傳媒董事會主席兼CEO江南春擁有15%的超額配售權(quán)。分眾傳媒此次售股將由花旗集團(tuán)、瑞士信貸、高盛及美林證券承辦。

近期，分眾傳媒的高股價(jià)將為此項(xiàng)計(jì)劃提供良好的條件。分眾傳媒是中國最大的戶外液晶廣告網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商。過去一年里，分眾傳媒股價(jià)上漲了50%以上。上周五，分眾傳媒ADR股價(jià)報(bào)收76.24美元，市盈率近70倍。照此估算，此項(xiàng)售股計(jì)劃金額在5億美元左右，其中虞鋒個(gè)人可套現(xiàn)1.44億美元。套現(xiàn)后，虞鋒持有分眾傳媒的股份從3.85%下降到0.34%。

分眾傳媒在材料中透露，此次售股所得收益將用于收購和常規(guī)企業(yè)用途，但也有可能用于增資或借貸給分眾傳媒在中國內(nèi)地的公司。

江南春昨日對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》表示，分眾一些股東手中的部分股份已經(jīng)過了禁售期，就此套現(xiàn)是正常的。

而對于分眾增發(fā)新股所募集的資金是否將用于收購好耶，江南春對此不發(fā)表評論。

此前，分眾傳媒已準(zhǔn)備出手收購中國最大的網(wǎng)絡(luò)廣告技術(shù)和服務(wù)提供商好耶，從而獲得網(wǎng)絡(luò)廣告銷售平臺，從戰(zhàn)略角度切入互聯(lián)網(wǎng)廣告領(lǐng)域。

分眾將出價(jià)2億到2.5億美元收購，相當(dāng)于好耶取得25倍左右市盈率的標(biāo)準(zhǔn)。而分眾傳媒CEO江南春曾在好耶創(chuàng)立不久的2000年，就投入了一筆個(gè)人投資。估計(jì)在好耶所占股份在10%左右。

此次分眾通過增發(fā)所獲資金量與此收購價(jià)格相仿。如果此次收購最終落實(shí)，這將是分眾上市后第四筆大規(guī)模整合。此前分眾的收購包括，整合主要競爭對手聚眾傳媒，收購了電梯平面媒體框架傳媒，以及收購了手機(jī)廣告公司凱威點(diǎn)告。

2006年1月和2006年6月，分眾傳媒及其股東分別通過售股融資2.95億美元和3.62億美元。 (孫琎)