投資要點：

　　2014年將成為車聯(lián)網(wǎng)元年，一方面，政府層面政策支持車聯(lián)網(wǎng)逐步落地；另一方面，產(chǎn)業(yè)鏈相關方已開始挖掘車聯(lián)網(wǎng)價值，比如以谷歌、蘋果為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭相繼推出了車載系統(tǒng) Android Auto 、Carplay布局車聯(lián)網(wǎng)，車聯(lián)網(wǎng)大幕正起。

　　報告摘要：

　　汽車市場繁榮發(fā)展結(jié)合相關政策落地，車聯(lián)網(wǎng)將帶來千億市場價值。數(shù)據(jù)顯示，存量上2013年中國的汽車保有量1.37億占全球的十分之一，增量上2013年銷量增速14%，在車聯(lián)網(wǎng)上花費以每輛車3000元附加值計算，到2020年車聯(lián)網(wǎng)市場將有1200億的市場空間。2014年，國家頒布的《道路運輸車輛動態(tài)監(jiān)督管理辦法》指出確保于2015年前要求“兩客一危”車輛使用衛(wèi)星定位裝置，從政策層面上確保了車聯(lián)網(wǎng)相關投資的確定性落實。

　　運營商、互聯(lián)網(wǎng)公司、保險公司、二手車市場多方分享車聯(lián)網(wǎng)全產(chǎn)業(yè)鏈盛宴。一方面。對C端客戶的服務而言，通訊運營商擁有全面和強大的網(wǎng)絡能覆蓋到大部分地理范圍在極端狀況下為車主提供基礎的安全服務，而互聯(lián)網(wǎng)公司則將應用“映射”模式提供豐富的影音娛樂服務。另一方面，利用車聯(lián)網(wǎng)下的大數(shù)據(jù)，保險公司和二手車市場的經(jīng)營者能夠更好的解決信息不對稱問題，促進相關行業(yè)發(fā)展。

　　以“車”為主的封閉系統(tǒng)和以“網(wǎng)”為中心的開放平臺將走向融合，打造全新的車聯(lián)網(wǎng)態(tài)勢。以“車”為主的車載封閉系統(tǒng)比如通用的OnStar，一直重點關注安全服務這一基礎需求，而以“網(wǎng)”為主的開放平臺則選擇將智能手機與車載系統(tǒng)結(jié)合映射的模式提供娛樂服務。未來，對于互聯(lián)網(wǎng)巨頭而言發(fā)展車聯(lián)網(wǎng)必須要與汽車廠商合作，開放平臺將兼容更多種車型彌補封閉系統(tǒng)在視聽娛樂方面的不足，打造更為成熟的車聯(lián)網(wǎng)模式。

　　一、車聯(lián)網(wǎng)前景廣闊，千億市場可預期

　　我國各行業(yè)的信息化建設，以及手機、汽車、互聯(lián)網(wǎng)、智能交通、物聯(lián)網(wǎng)等的發(fā)展為地理信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了巨大的牽引力。我國利用后發(fā)優(yōu)勢，采用“引進消化吸收再創(chuàng)新”的模式，靠引進國外先進衛(wèi)星導航技術和新產(chǎn)品而迅速崛起的我國衛(wèi)星導航產(chǎn)業(yè)逐漸成熟，技術創(chuàng)新對未來對我國GNSS企業(yè)的要求對產(chǎn)業(yè)今后發(fā)展有至關重要的作用。地理信息產(chǎn)業(yè)與國家軍事安全、信息安全息息相關，隨著我國國際競爭力的提高，我國國家安全保護變得越發(fā)重要，北斗衛(wèi)星導航系統(tǒng)建網(wǎng)以及國家基準設施建設為地理信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供巨大空間。

　　宏源證券計算機組持續(xù)推出地理信息行業(yè)月報，梳理地理信息產(chǎn)業(yè)鏈并分析發(fā)展趨勢與投資價值。此次月報將圍繞地理信息產(chǎn)業(yè)鏈下游應用端的車聯(lián)網(wǎng)服務與產(chǎn)品進行分析，梳理車聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展路徑、商業(yè)模式、盈利模式以及市場現(xiàn)狀。

　　(一)汽車市場繁榮帶來車聯(lián)網(wǎng)千億需求

　　我國汽車銷量再創(chuàng)新高，汽車行業(yè)迎來春天。2013年國內(nèi)汽車產(chǎn)銷分別為2211.68萬輛和2198.41萬輛，同比增長14.8%和13.9%，比上年分別提高10.2和9.6個百分點，增速大幅提升，創(chuàng)全球產(chǎn)銷最高紀錄。根據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，截止到2013年年底，我國國內(nèi)汽車保有量已達1.37億輛，約占全球汽車保有量的十分之一，隨著我國汽車銷量不斷增加，汽車行業(yè)附加服務將越來越多元化，汽車及相關行業(yè)的市場空間也將隨之增長。

　　圖1：國內(nèi)汽車銷量持續(xù)上升

　　資料來源：公開資料，宏源證券整理

　　在國內(nèi)汽車銷量不斷創(chuàng)新高的背景下，汽車總體規(guī)模不斷擴大，與汽車密切相關的車聯(lián)網(wǎng)市場將得以迅猛發(fā)展。易觀智庫分析數(shù)據(jù)表明，目前車聯(lián)網(wǎng)在國內(nèi)市場的滲透率不到5%，預計14年至15年，國內(nèi)車聯(lián)網(wǎng)滲透率即將突破10%的臨界點，而到2020年，車聯(lián)網(wǎng)滲透率有望突破20%。目前我國擁有大約1.4億汽車，按現(xiàn)在每年2000萬輛的增速，2020年全國的汽車總規(guī)模將突破2億輛，這意味著車聯(lián)網(wǎng)的用戶數(shù)將從500多萬激增至4000多萬，假設每車能帶來3000元的增量效益(車載導航設備以及各種保險、流量、通訊等增值服務)，車聯(lián)網(wǎng)將擁有1200億元的市場空間，成為大數(shù)據(jù)時代的下一個藍海。

　　(二)兩客一危先行，政策指引車聯(lián)網(wǎng)落地

　　政府的導向和投資是車聯(lián)網(wǎng)落地的推動因素。今年以來的政策也表明政府在不余遺力推動整個車聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)的建設。國家頒布的《道路運輸車輛動態(tài)監(jiān)督管理辦法》將正式實施，《辦法》規(guī)定，已經(jīng)進入運輸市場的重型載貨汽車和半掛牽引車，各地應合理制訂安裝計劃，確保于2015年12月31日前全部安裝、使用衛(wèi)星定位裝置，并接入道路貨運車輛公共平臺。旅游客車、包車客車、三類及以上班線客車和危險貨物運輸車輛、重型載貨汽車和半掛牽引車要在出廠前安裝符合標準的衛(wèi)星定位裝置。對于要求兩客一危車輛使用衛(wèi)星定位裝置，這意味著國家將從政策層面上支持和促進車聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展。

　　隨著交通系統(tǒng)的進一步鋪設，對于衛(wèi)星定位裝置的要求將從客車和載貨車逐步滲透到個人汽車上，帶動整個機動車車聯(lián)網(wǎng)的融合和連接。在未來幾年時間內(nèi)，政府將鼓勵個人汽車也使用衛(wèi)星定位裝置，這有利于完善動態(tài)交通監(jiān)控系統(tǒng)，達到智慧交通的目標，并且進一步擴大車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)在個人汽車領域的滲透率，市場規(guī)模將不斷擴大。

　　二、全產(chǎn)業(yè)鏈價值盛宴

　　(一)車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈概覽

　　市場劃分上可以簡單分為前市場和后市場。汽車前市場主要是指汽車出廠前包含在整車上的電子產(chǎn)品以及各種零配件，主要是各種車載導航系統(tǒng);后市場是指汽車銷售以后，圍繞汽車使用過程中的各種服務，它涵蓋了消費者買車后所需要的一切服務。前市場主要集中在部分進口車以及國內(nèi)高端車市場，進入壁壘較高，滲透率和整體市場都比較有限;后市場涵蓋面廣，服務周期長，從整車銷售后直到汽車報廢的生命周期都能為后市場源源不斷貢獻收入，市場潛力較大，因此，后市場才是車聯(lián)網(wǎng)的重中之重，本文對于車聯(lián)網(wǎng)各種商業(yè)模式的介紹也主要集中在后裝市場方面。

　　圖2：車聯(lián)網(wǎng)市場產(chǎn)業(yè)鏈概覽

　　資料來源：公開資料，宏源證券整理

　　(二)通信運營商積極布局車聯(lián)網(wǎng)

　　1、基于安全需要的呼叫服務模式

　　汽車在行駛過程中最基礎的是安全需要，能夠在駕駛過程中提供人身保障，但由于車輛一直處于快速移動狀態(tài)，這就需要有一個較為全面和強大的網(wǎng)絡能覆蓋到大部分地理范圍，為車主提供基礎的安全服務，在這點上通信運營商有著無可比擬的優(yōu)勢。隨著多年來通信設施的不斷鋪設，三大運營商已經(jīng)基本上可以覆蓋全國絕大多數(shù)地區(qū)，加上運營商完善的客服體系，通信運營商已具備傳呼中心的基本要素。另一方面，車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)和GPS技術的不斷發(fā)展，運營商可以在最短時間內(nèi)定位車的位置，使得傳呼中心的作用更為突出。

　　中國移動、中國電信在車聯(lián)網(wǎng)的安全傳呼服務方面的具體運營模式略有區(qū)別，代表了三大運營商在車聯(lián)網(wǎng)領域的不同嘗試。中國移動推出“行車衛(wèi)士”產(chǎn)品，憑借中國移動的GPRS網(wǎng)絡，當車輛被盜或非正常模式啟動時，系統(tǒng)會自動啟動GPS系統(tǒng)跟蹤被盜車輛的位置，第一時間向用戶發(fā)送告警短信，并將被盜車輛的最終位置和行駛軌跡通過互聯(lián)網(wǎng)和短信的精確告知用戶，方便用戶找回。中國電信則在校車上廣泛鋪設“InteCare行翼通”，當遭遇碰撞事故時，與整車電子聯(lián)動的車載終端立刻自動發(fā)送報警求助信息至服務平臺，由中國電信呼叫中心協(xié)助提供緊急救援服務;當駕駛員在行車過程中遇到緊急情況，可一鍵向服務平臺發(fā)送救援請求。

　　車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)下的安全需求巨大，通信運營商在傳呼服務模式的未來依然有很大的市場空間。一方面需求面廣：不僅是個人汽車，公共汽車、校車、貨車等等機動車都需要;另一方面則是需求周期長，從開車到結(jié)束駕駛，甚至停車時間都需要保持車主和車本身的安全。而且，在未來，如果對于數(shù)據(jù)的解讀足夠細致，還能開發(fā)出基于數(shù)據(jù)分析的安全預警，從根源上避免安全事故，這是運營商甚至是整個車聯(lián)網(wǎng)所需要努力的一個方向。

　　2、流量變現(xiàn)模式:移動運營商新的盈利增長點

　　車聯(lián)網(wǎng)所釋放出來的巨大的流量需求前景，使得通信運營商摩拳擦掌，希望能搶占這個增長制高點。在美國，一輛裝備車聯(lián)網(wǎng)的車輛用于和周邊環(huán)境、個人導航和娛樂的流量每個月至少1G，遠高于人和人的溝通耗費的流量，而在汽車銷量不斷增加的中國，在未來十多年內(nèi)車聯(lián)網(wǎng)的流量需求都會是一個增量市場。與此同時，隨著語音通訊市場不斷被微信等移動互聯(lián)工具所侵占，運營商急需通過流量等其他方式來保持業(yè)績的高速增長，使得運營商開辟車聯(lián)網(wǎng)流量市場迫在眉睫。

　　目前流量導向模式已經(jīng)有了一定的雛形(車載APP形式)，并且將成為未來車聯(lián)網(wǎng)中運營商的主打市場之一。例如中國電信與上海東方廣播合作，推出“駕車寶典”，提供車務管家、智能導航、綜合救援、一鍵秘書、商家優(yōu)惠和汽車醫(yī)生六大服務。用戶可以通過手機軟件接收實時路況導航和交通事件信息。在4G技術不斷成熟以及個性化娛樂等服務在車載系統(tǒng)上的應用，車聯(lián)網(wǎng)所釋放出來的流量需求將不斷擴大，車載APP將承載運營商的流量變現(xiàn)模式，推動運營商擴大商業(yè)版圖。

　　3、與車企強強聯(lián)合

　　由于運營商都擁有齊全的網(wǎng)絡服務網(wǎng)絡，而優(yōu)質(zhì)車企一般也有良好的銷售網(wǎng)絡和售后服務，如果能強強聯(lián)合，自然能迸發(fā)更加強烈的化學反應。例如中國聯(lián)通與寶馬汽車達成了BMW互聯(lián)駕駛業(yè)務，滿足汽車用戶對導航服務的需求，并應用在了全國118個城市的28.8萬余輛汽車上。長遠上講，這種方式能在產(chǎn)生客戶粘度，與車企的合作又能形成行業(yè)壁壘，對于早期車聯(lián)網(wǎng)的布局有著很大的戰(zhàn)略作用。

　　(三)保險公司試水車聯(lián)網(wǎng)

　　UBI(UsageBased Insurance)是目前國內(nèi)外最受關注的基于車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的個性化保險模式。UBI的理論認為，駕駛行為表現(xiàn)較安全的駕駛員應該獲得保費優(yōu)惠，保費取決于實際駕駛時間、地點、具體駕駛方式或這些指標的綜合考量。在傳統(tǒng)車險模式下，這些駕駛數(shù)據(jù)的獲得十分有限而且不夠可靠，但是在大數(shù)據(jù)時代的車聯(lián)網(wǎng)，數(shù)據(jù)的抓取將只是渠道的問題，只要能獲得大量數(shù)據(jù)并進行分析，自然可以達到個性化訂制車險的服務，這將為車險業(yè)開啟一道曙光。

　　車聯(lián)網(wǎng)模式下，汽車的各類數(shù)據(jù)可以通過社交媒體、Telematics系統(tǒng)以及基于OBD設備監(jiān)測得到。社交媒體方面，微信和微博的興起，使得大量客戶信息完全顯現(xiàn)在網(wǎng)絡上，保險公司可以通過關鍵詞搜索或社會化營銷方式來獲取這些數(shù)據(jù)并進行車主駕駛習慣分析等。Telematics系統(tǒng)以及基于OBD設備監(jiān)測，則是直接裝載在車上的硬件設備，通過對車進行導航或監(jiān)測不斷獲取數(shù)據(jù)，由于直接面向車主和汽車，擁有大量具體和客觀的數(shù)據(jù)，這對于保險公司的分析更為有用。這方面已經(jīng)有人保財險做了一定的嘗試，人保與騰訊路寶盒子進行合作，將緊急救援和報案功能移植到路寶軟件中，一方面為客戶提供快捷的安全和保險服務，另外一方面也能獲取大量用戶行車數(shù)據(jù)，這對于向來以數(shù)據(jù)為王的保險業(yè)來說，無疑是十分重要的戰(zhàn)略部署。

　　圖3：UBI保險模式的數(shù)據(jù)來源

　　資料來源：公開資料，宏源證券整理

　　就在保險業(yè)市場蠢蠢欲動的同時，國家政策也對國內(nèi)UBI模式實施起到積極推動作用。6月26日至27日召開的中國保險行業(yè)協(xié)會第25屆全國機動車輛保險人聯(lián)席會議上，保監(jiān)會副主席陳文輝明確表態(tài)，商業(yè)車險改革應堅持市場化方向，將商業(yè)車險條款費率的制定權交給保險公司，把對商業(yè)車險產(chǎn)品和服務的選擇權交給市場。這意味著，此次費改將在現(xiàn)有車險定價模式的基礎上，實施國際上通行的車型定價模式，實現(xiàn)保費市場化。然而，對于各家保險公司來說，實現(xiàn)自主定價的前提，還需要大數(shù)據(jù)的支持。因此，未來擁有真實客戶信息的車聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)將是兵家必爭要塞。[page]

　　(四)移動互聯(lián)進軍車聯(lián)網(wǎng)

　　隨著汽車智能化程度越來越高，車主對于車載系統(tǒng)的需求也趨于多樣化，除了安全和導航以外的社交和娛樂功能開始步入車聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)。社交娛樂領域是移動互聯(lián)所專長的領域，因此這也是他們進軍車聯(lián)網(wǎng)最有利的一個切入點。通過社交娛樂功能，移動互聯(lián)網(wǎng)公司可以整合車載導航和OBD設備等監(jiān)測數(shù)據(jù)，實現(xiàn)人(社交)、車(行車數(shù)據(jù))、路(路況及導航等)三大數(shù)據(jù)融合，讓自己的產(chǎn)品成為車聯(lián)網(wǎng)最主要的數(shù)據(jù)入口端，實現(xiàn)跨界合作，構建車聯(lián)網(wǎng)生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈。

　　騰訊推出的路寶盒子，就是搶占車聯(lián)網(wǎng)入口的重要產(chǎn)品，其功能也值得移動互聯(lián)公司的借鑒。使用路寶盒子，用戶在駕駛?cè)炭上硎艿杰囕v診斷、油耗分析等服務;駕車出行前，可以進行全車體檢;如遇到故障，路寶App會及時讓司機了解故障詳情和緊急程度;在駕駛過程中，能實時提醒用戶的油門深度，立刻降低油耗，并提供多種油耗分析;駕駛結(jié)束后，引入社交屬性，可與好友比拼駕駛安全。同時這一產(chǎn)品又與中國人保和殼牌公司合作，成立“i車主生活平臺”，意味著互聯(lián)網(wǎng)思維開始在車聯(lián)網(wǎng)興起，跨界合作、大數(shù)據(jù)分析也將助力各大互聯(lián)網(wǎng)公司深挖車聯(lián)網(wǎng)市場。

　　圖4：騰訊路寶盒子功能詳解

　　資料來源：公開資料，宏源證券整理

　　(五)二手車交易市場

　　車聯(lián)網(wǎng)的廣泛運用將改變二手車交易市場的檸檬效應現(xiàn)狀。檸檬市場的關鍵在于買方與賣方的信息不對稱，解決解決信息不對稱問題的關鍵就在于數(shù)據(jù)。隨著車聯(lián)網(wǎng)的不斷滲透，OBD監(jiān)測系統(tǒng)使得買方能掌握更多關于二手車的質(zhì)量，信息不對稱的情況將不斷減少，從而消除二手車市場的檸檬效應。

　　目前在二手車市場做得比較好的是平安好車。平安集團投入十億布局“平安好車”，采用線上與線下結(jié)合的O2O模式，即以“幫買二手車”為切入點，通過線下檢測交易車輛質(zhì)量和經(jīng)銷商在線競拍確定價格，直接幫車主把二手車銷售給終端商戶，完成交易過程。依托平安保險擁有的8000萬車型客戶數(shù)據(jù)，平安好車能夠讓客戶真正了解每一部車的真實質(zhì)量狀況，促成公平交易。在保險業(yè)和車聯(lián)網(wǎng)聯(lián)系更緊密的未來，汽車的各種數(shù)據(jù)將不斷導入車險公司的分析系統(tǒng)中，有助于減少信息不對稱，從而降低檸檬效應，盤活二手車市場。

　　圖5：平安好車業(yè)務模式

　　資料來源：公開資料，宏源證券整理

　　三、探索：“車”與“網(wǎng)”的新局面

　　目前以傳統(tǒng)汽車廠商為中心的封閉車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)和以科技巨頭為中心聯(lián)手汽車廠商的開放平臺是車聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的種形式。以廠商為中心的車載系統(tǒng)包括諸如通用On Star、豐田G-Book、寶馬的iDrive、福特的SYNC、上汽inkaNet、長安InCall等，這部分以車為主的車聯(lián)網(wǎng)起步較早已經(jīng)有10多年的發(fā)展歷史，特點是廠商的封閉系統(tǒng)注重安全服務。近幾年，互聯(lián)網(wǎng)巨頭也開始涉足車聯(lián)網(wǎng)如谷歌的OAA以及蘋果的CarPlay，他們將車載系統(tǒng)與智能手機結(jié)合，在開放系統(tǒng)上聯(lián)合汽車廠商提供車載娛樂等服務。

　　從車聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展方向來看，車聯(lián)網(wǎng)的“車”與“網(wǎng)”實際上存在著博弈與合作的關系。一方面，對于汽車廠商，長久以來的封閉車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)是其競爭力之一，開放平臺車聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)未來功能豐富化無疑將所有廠商這方面的優(yōu)勢拉回到同一起跑線，誰是車聯(lián)網(wǎng)的中心存在競爭關系。另一方面，開放平臺使得智能手機與車載系統(tǒng)有著完美的結(jié)合在影音娛樂方面有著天然的優(yōu)勢，在這方面可以很好的彌補原有封閉系統(tǒng)在視聽服務上的短板。

　　從長遠看，合作將會是取長補短。搭接在封閉系統(tǒng)上的開放平臺服務將會是“安全”與“娛樂”的完美結(jié)合。以下我們將分析通用的OnStar系統(tǒng)以及谷歌和蘋果的開放系統(tǒng)詮釋這種車聯(lián)網(wǎng)的未來新局面

　　(一)封閉系統(tǒng)：通用 On star領航

　　1、On Star的發(fā)展

　　資料來源：公開資料，宏源證券整理

　　通用的OnStar系統(tǒng)是目前所有車載系統(tǒng)中發(fā)展最為久遠服務最為成熟的產(chǎn)品。OnStar始于1995年是通用的專屬產(chǎn)品，目前經(jīng)過近20年的發(fā)展已經(jīng)發(fā)展到了第8代，最新的第八代安吉星定位更準確傳輸速度更快，2009年安吉星進入中國。OnStar完美詮釋了通用的IT發(fā)展計劃成為行業(yè)中以科技帶來增長的典范。

　　作為通用汽車的全資子公司，OnStar在美國是處于領先地位的汽車安全信息系統(tǒng)服務商。它的汽車安全信息系統(tǒng)通過應用全球衛(wèi)星定位系統(tǒng)(GPS)和無線通信技術來為消費者提供服務，依靠前裝式車載通訊設備，建立一個基于整車業(yè)務特性的服務業(yè)，通過無線通訊解決方案，主動關懷購車客戶，為駕駛者提供安全、安心的隨車服務。美國和加拿大使用OnStar服務的用戶已經(jīng)超過600萬，在中國僅上海地區(qū)的用戶已經(jīng)突破60萬。

　　2、On Star的服務

　　圖6：通用公司On star全景覆蓋車聯(lián)網(wǎng)

　　資料來源：公開資料，宏源證券整理

　　通過車載的芯片、通信網(wǎng)絡以及24小時在線的人工服務臺，安吉星以期全方位的照顧客戶的感受?？蛻敉ㄟ^主動或者汽車自動的輸入方式，將相關信號通過通信網(wǎng)絡將相關的信息傳輸?shù)叫l(wèi)星，衛(wèi)星定位的同時將信息傳遞給24小時人工服務臺，車主與服務臺聯(lián)絡，人工服務臺提供相關的幫助。目前安吉星(OnStar)的服務主要分為三類，安全服務、導航服務以及信息娛樂服務。[page]

　　(1)安全服務

　　安全服務是安吉星的最核心最基礎的服務，是安吉星賴以生存的核心競爭力。安全服務包括碰撞自動求助、安全氣囊爆開自動求助、緊急救援協(xié)助、車門遠程應急開啟以及被盜車輛定位等服務。依托于和車輛總線的高度集成，安吉星在這塊服務的優(yōu)勢比較明顯，在搭載安吉星系統(tǒng)的車輛發(fā)生碰撞事故時，只要傳感器檢測到碰撞強度大于臨界點，車輛的信號發(fā)射器就會第一時間自動連接呼叫中心緊急救援坐席，工作人員在接通電話后會根據(jù)不同情況極力保障駕駛者安全，并依托安吉星衛(wèi)星定位系統(tǒng)，及時找到車輛并救治傷。

　　(2)導航服務

　　導航服務是安吉星一重拳業(yè)務，安吉星的導航服務的最大特點在于可以實現(xiàn)人工領航?；谌斯ず艚衅脚_，在用戶車輛處于極端位置時，可以通過客服人員的全程語音陪同駛向目的地，同時安吉星的地圖每三個月就會進行更新，做到導航更及時。以中國市場為例安吉星為中國用戶提供了超過2614萬次音控領航服務，這個數(shù)字比排名第二的890萬車況檢測報告足足高出兩倍，2013年安吉星首次在北京、上海、廣州、深圳、杭州五大城市實現(xiàn)了實時路況導航。

　　(3)信息娛樂

　　信息娛樂服務將會成為安吉星未來與安全服務同為重要的核心業(yè)務。在傳統(tǒng)的安全服務以及導航服務已經(jīng)不能帶來新的競爭機會，車載信息娛樂具有高的附加值將會成為新的競爭機會。從安吉星自身來講，如何實現(xiàn)最人性化的人車娛樂互動行業(yè)內(nèi)還沒有統(tǒng)一的模式，創(chuàng)新值得期待。

　　總的來講，安吉星的這三種服務實際上代表了安吉星在不同階段為客戶考慮的關注點不同。從客戶使用頻率來看安全服務雖然重要但是客戶的使用頻率最低但是是客戶的最基本需求，也是安吉星設立時立足之本，該業(yè)務附加值較低。當安全服務的底層設計已經(jīng)做到完整了之后便開始布局導航服務，導航服務是現(xiàn)代社會交通各種狀況出現(xiàn)以后新需求，使用頻率是安全服務的近2000倍。目前客戶的需求已經(jīng)到了附加值最高的信息娛樂服務，而安吉星的重點也到了這一點。

　　(二)開放平臺：智能手機與車載系統(tǒng)的完美結(jié)合

　　圖7：以開放平臺為中心的車聯(lián)網(wǎng)

　　資料來源：公開資料，宏源證券整理

　　大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、云計算新技術撲面而來改變了我們的生活，如今這一觸角已經(jīng)深入到了汽車領域。車聯(lián)網(wǎng)這一概念早在20世紀初就已經(jīng)產(chǎn)生，以汽車廠商為主的封閉車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)是主流，面向的客戶的服務主要集中在最基礎的安全服務。如今，人們的需求逐漸豐富化，加上智能手機的普及，車載信息娛樂成為車聯(lián)網(wǎng)的新關注點，以谷歌、蘋果為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭開始了這方面的投資。

　　新型的車載信息娛樂的模式將采取“映射”。不同于傳統(tǒng)的嵌入式車載娛樂系統(tǒng)， “映射”的方式需要以一部智能手機為載體，通過數(shù)據(jù)線、藍牙或WIFI的方式連接到汽車之后，將內(nèi)容投射到車內(nèi)顯示屏中，可通過車載系統(tǒng)使用手機的多媒體、導航、短信、社交軟件等一系列功能。原先車廠自帶的娛樂服務功能則被CarPlay、Android Auto這種外部介入的系統(tǒng)所取代。

　　1、蘋果：“CarPlay”

　　蘋果公司在2013年的全球開發(fā)者大會(WWDC)上公布了其“iOS in the Car”項目，2014年，在日內(nèi)瓦車展上蘋果公司正式發(fā)布了更名為CarPlay的車載系統(tǒng)。CarPlay支持鏈接智能車載系統(tǒng)CarPlay，只要將用戶的iPhone連接到啟用了CarPlay的汽車，可支持“電話”、“音樂”、“地圖”、“信息”和第三方音頻應用程序，并可通過Siri，汽車觸摸屏進行控制，為CarPlay提供了操作系統(tǒng)的支持。合作伙伴方面，梅賽德斯奔馳、法拉利、BMW、福特、通用、本田、現(xiàn)代、捷豹路虎、起亞、三菱、日產(chǎn)、標致雪鐵龍、斯巴魯、鈴木以及豐田等汽車廠商已經(jīng)開始推出支持車型。

　　2、谷歌：“Android Auto”

　　蘋果進軍車聯(lián)網(wǎng)三個月以后，另一巨頭谷歌也于2014年6月28日發(fā)布IO開發(fā)者大會上推出了安卓車載系統(tǒng)Android Auto，該系統(tǒng)成功實現(xiàn)了安卓手機與汽車的無縫對接。谷歌與通用汽車、本田、奧迪、現(xiàn)代和Nvidia聯(lián)合宣布共同成立一新組織開放汽車聯(lián)盟”(Open Automotive Alliance)，該聯(lián)盟旨在將谷歌開源系統(tǒng)Android應用于汽車領域，Android Auto就是聯(lián)盟成立以后推出的車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品。不僅如此，在技術方面這一系統(tǒng)得到了全球頂級芯片商英偉達的支持，2014年6月30日LG也宣布加入OAA，可見這一聯(lián)盟技術之強大。

　　整體來看，“車”與“網(wǎng)”合作將是將來的大趨勢。汽車制造商的封閉系統(tǒng)具有安全服務的夯實基礎，但是在導航服務方面實時路況導航的出現(xiàn)是其一大沖擊而車載娛樂方面更是短板。對于互聯(lián)網(wǎng)巨頭而言發(fā)展車聯(lián)網(wǎng)必須要與汽車廠商合作，這樣他們的平臺才有用武之地，合作將是大勢所趨。

　　四、行業(yè)政策梳理

　　(一)地理信息系統(tǒng)“落地”多方受益

　　1、中國位置網(wǎng)服務聯(lián)盟成立 成員單位已達175家

　　6月10日消息，中國位聯(lián)將集結(jié)衛(wèi)星導航與位置服務產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)、技術實力科研單位，以及創(chuàng)新應用單位，以北斗系統(tǒng)應用為核心，以兼容其他衛(wèi)星導航系統(tǒng)為補充，通過多種導航定位技術集成融合，全方位、多部門、寬領域地推進導航定位應用，滿足經(jīng)濟社會發(fā)展和大眾對位置服務的需求。中國位聯(lián)將成為位置服務產(chǎn)品和技術推廣的平臺、產(chǎn)業(yè)交流合作共贏的平臺、重大項目統(tǒng)籌共建的平臺、需求集約優(yōu)惠共享的平臺、基金助推產(chǎn)業(yè)發(fā)展的平臺。中國位聯(lián)將努力打造產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境，有效集約產(chǎn)業(yè)和市場資源，拓展位置服務領域和區(qū)域，引領大北斗產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展。目前，聯(lián)盟成員單位數(shù)量已達175家。

　　2、地理信息助力大運河、絲綢之路成功申遺

　　6月22日消息，在卡塔爾多哈舉辦的第38屆世界遺產(chǎn)大會上，中國申報的大運河以及與哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦聯(lián)合申報的絲綢之路雙雙列入《世界遺產(chǎn)名錄》。國家基礎地理信息中心和國信司南(北京)地理信息技術有限公司為本次申遺提供了及時高效的地理信息服務，得到了相關部門的高度認可，有力助推了申遺工作的圓滿完成。

　　3、國家首個北斗海洋應用示范基地落戶浙江舟山

　　6月24日消息，國家首個北斗海洋產(chǎn)業(yè)應用示范基地舟山啟動儀式暨“舟山北斗海洋應用示范基地”合作框架協(xié)議及“舟山北斗海洋應用研究院”合作框架協(xié)議的簽約儀式在北京中國測繪創(chuàng)新基地隆重舉行。近年來，我國北斗衛(wèi)星導航系統(tǒng)建設進展迅速，已成功應用于測繪、電信、水利、漁業(yè)、交通運輸、森林防火、減災救災和公共安全等諸多領域，有著顯著的經(jīng)濟效益和社會效益。隨著國家和民間對北斗系統(tǒng)的應用投入步伐的加快，相關的產(chǎn)業(yè)鏈也日趨成熟。

　　4、“北斗導航產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍皮書”出版發(fā)布

　　7月11日消息，作為我國工業(yè)和信息化領域的知名思想庫，以軍民結(jié)合研究所為主要力量，對我國北斗導航產(chǎn)業(yè)發(fā)展進行了全面、深入的分析，形成了《2013-2014年中國北斗導航產(chǎn)業(yè)發(fā)展的藍皮書》已于近日由《人民出版社》出版。作為我國首部關于我國北斗導航產(chǎn)業(yè)發(fā)展的藍皮書，該書旨在全面、系統(tǒng)、客觀總結(jié)全球衛(wèi)星導航產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，特別是我國北斗衛(wèi)星導航產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及特點趨勢等，為有關部門決策、學術機構研究和北斗衛(wèi)星導航產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供參考和支撐。

　　5、四川將建國內(nèi)首個覆蓋全省的北斗基準站網(wǎng)絡

　　7月7日消息，四川省北斗連續(xù)運行基準站系統(tǒng)網(wǎng)建設項目8日通過專家評審，根據(jù)方案，全省今年年底前有望建成100個北斗地面基準站，填補北斗高精度位置服務空白。四川省北斗連續(xù)運行基準站系統(tǒng)網(wǎng)建設項目是省地理信息公共平臺的重要組成部分，也是全國北斗地基增強系統(tǒng)建設的重要組成部分，通過提高基準站密度、融合多星多頻數(shù)據(jù)，提高系統(tǒng)定位精度，我們計劃打造國內(nèi)首個覆蓋全省的北斗基準站網(wǎng)絡。今年將在全省范圍內(nèi)新建基準站23座，改建原有基準站77座，年底前這100座基準站有望建成，明年可投入推廣應用?；鶞收究衫帽倍沸l(wèi)星等多星數(shù)據(jù)發(fā)揮導航定位服務作用。

　　6、數(shù)字三亞借力地理信息系統(tǒng) 實現(xiàn)環(huán)保數(shù)據(jù)系統(tǒng)性梳理和空間展示

　　7月7日消息，為積極創(chuàng)新環(huán)保監(jiān)管手段，完善信息化服務體系，海南省三亞市國土環(huán)境資源局以數(shù)字三亞地理空間框架建設項目為契機，通過政務版地理信息共享平臺暨環(huán)境保護地理信息系統(tǒng)應用示范建設項目，充分利用數(shù)字三亞項目提供的地圖服務和要素服務為基礎，初步完成了環(huán)境保護地理信息系統(tǒng)軟件工作。

　　(二)國內(nèi)外龍頭創(chuàng)新持續(xù)

　　1、四維圖新推地理位置商業(yè)智能解決方案Map-BI 讓POI數(shù)據(jù)可視化

　　6月11日消息，中國領先的數(shù)字地圖內(nèi)容、車聯(lián)網(wǎng)和動態(tài)交通信息服務、基于位置的大數(shù)據(jù)垂直應用服務提供商——四維圖新在2014地理信息開發(fā)者大會(WGDC)上展示了其新推出的地理信息智能管理可視化方案(Map-BI)。按照四維圖新商業(yè)服務部總經(jīng)理金洪軍的介紹，傳統(tǒng)的GIS(Geographic Information System 地理信息系統(tǒng))大多服務于政府、互聯(lián)網(wǎng)地圖服務于消費者，Map-BI則是更加關注企業(yè)。

　　2、iVokaMINI X聯(lián)手蘇寧易購為車聯(lián)網(wǎng)開拓廣闊前景

　　6月19日消息，iVokaMINI X智能車載終端于北京發(fā)布上市，成功為車主打造出一個進入智能汽車生活的入口，而作為其戰(zhàn)略合作伙伴，蘇寧電器的高層領導一同出席了上市發(fā)布會。6月18日，iVokaMINI X上市后即聯(lián)手蘇寧易購推出預購享優(yōu)惠大禮活動，為iVoka9MINI X的第一波線上銷售拉開大幕。​在眾多車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品充斥市場的當下，iVokaMINI X智能車載終端可謂是一個基于“車生活”為核心的車聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新型產(chǎn)品，也是一個車輛“可穿戴設備”，它的使用十分便捷，無論你的汽車是新的、舊的、平價的還是豪華的，只要插入汽車相應接口后，手機上的iVokaMINI X APP就會與它產(chǎn)生連接，即插即用輕松快捷地實現(xiàn)平凡汽車與iVokaMINIX背后數(shù)據(jù)終端的互聯(lián)。同時，iVokaMINI X的尺寸很小，并適配多種車型。​

　　3、谷歌布局車聯(lián)網(wǎng) LG宣布加入OAA開放汽車聯(lián)盟

　　6月30日消息，谷歌年度開發(fā)者大會上推出Android Auto平臺，表明了其涉足汽車智能領域的決心。LG公司也宣布正式加入谷歌發(fā)起的開放汽車聯(lián)盟(Open Automotive Alliance)，這個聯(lián)盟是今年初由谷歌和汽車工業(yè)巨頭奧迪、通用、本田、現(xiàn)代、以及英偉達共同組成的，其宗旨在于加速汽車領域的創(chuàng)新。 在本屆GoogleI/O大會上，LG展示了其最新研發(fā)的音頻、視頻、導航車載系統(tǒng)解決方案。在今天的發(fā)布聲明中，LG表示這套系統(tǒng)將會在明年正式上市。該系統(tǒng)可以將駕駛員的智能設備(比如LG智能手機)同支持谷歌AndroidAuto平臺的車輛連接，實現(xiàn)控制導航軟件和撥打電話等諸多功能。

　　4、SENSUS通吃安卓蘋果 沃爾沃搶車聯(lián)網(wǎng)入口

　　7月2日消息，沃爾沃發(fā)布的SENSUS系統(tǒng)，該系統(tǒng)不但可以完整操控多媒體、導航、車載電話與車輛設置等五大功能，還將橫跨安卓與蘋果兩大移動通訊系統(tǒng)，成為首個兼容谷歌與蘋果平臺車聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)的汽車品牌。Sensus系統(tǒng)擁有智能在線(Sensus Connect)和隨車管家(Volvo On Call)兩大核心功能,涉及 34 項應用及服務。此前Sensus系統(tǒng)已在歐洲市場擁有兩年的運行經(jīng)驗，已比較成熟。同時沃爾沃方面也一再表示，Sensus并不是一套簡單的可以上網(wǎng)的車載交互系統(tǒng)，而是一個可持續(xù)發(fā)展的“生態(tài)系統(tǒng)”。如同在歐洲市場一樣，包括系統(tǒng)本身、APP應用、地圖、服務等各個環(huán)節(jié)，都是可以不斷升級和擴展的。比如在歐洲市場，目前可以使用的APP應用程序已經(jīng)超過1000個。

　　5、阿里牽手兵工集團探路北斗系統(tǒng)商用

　　7月8日消息，阿里巴巴醞釀與中國兵器工業(yè)集團合資成立北斗運營服務公司，“合資公司的細節(jié)馬上會公布”。北斗運營服務公司的性質(zhì)與阿里之前“菜鳥網(wǎng)絡”有些類似，更多的是做一些資源整合的工作。他拒絕透露投資金額等更多具體細節(jié)。另一位接近此項目的導航業(yè)內(nèi)人士也向本報記者透露，目前國內(nèi)的北斗運營服務還比較零散，阿里要做的就是把這些織成一張網(wǎng)。此前，北斗系統(tǒng)新聞發(fā)言人冉承其曾透露，希望在2015年左右，北斗產(chǎn)業(yè)在中國整個導航產(chǎn)業(yè)中能夠占15%～20%，希望到2020年能占70%～80%的比例。

　　6、元征再度重磅出擊，推出轱轆4.0卡位車聯(lián)網(wǎng)

　　7月9日消息，所謂golo，是指全球首個車聯(lián)網(wǎng)應用app“golo”。當消費者打開golo，就實現(xiàn)了車、人與外界的全面通聯(lián)、消費，與此同時，借助診斷元件，還能夠通過無線通訊完成車輛遠程診斷。golo可以獲取車輛的即時數(shù)據(jù)，能夠為用戶提供實時遠程診斷、車輛專業(yè)體檢和維修指導、車輛報警、車主生活社區(qū)、地圖定位、行車記錄、救援服務等功能，而且后續(xù)將開放更多應用，其強大的功能將為用戶打造一個全方位的汽車安全生活平臺。在元征的領跑下，2014年有望成為車聯(lián)網(wǎng)元年。golo，將締造時代傳奇。

　　7、騰訊首發(fā)零流量地圖 離線實現(xiàn)公交步行導航

　　7月9日消息，騰訊公司正式發(fā)布“零流量地圖”，覆蓋安卓和IOS兩大移動平臺，成為業(yè)內(nèi)首款實現(xiàn)真正零流量、全離線的地圖產(chǎn)品，幫助用戶輕松解決害怕浪費流量不敢用地圖的問題。​4G時代的到來，讓人們在沒有WIFI的情況下也能自如使用手機地圖進行導航、規(guī)劃路線，但流量卻成為很多人“會呼吸的痛”。據(jù)介紹，與現(xiàn)有版本相比，騰訊此次推出的零流量地圖功能覆蓋更全面，路徑規(guī)劃響應更及時，并確保在不消耗任何手機流量的前提下，更節(jié)省手機存儲空間、更加省電，讓身處弱網(wǎng)環(huán)境或非服務區(qū)的用戶也可輕松使用，滿足用戶核心需求。（易歡歡）