?。ㄎ?3sNews主筆 張凱）近日，一家名為“北京飛利信科技股份有限公司（300287.SZ）”的創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)布了《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金報(bào)告書》。在這份涉及飛利信重大資產(chǎn)重組的報(bào)告書中，有家參與此次重組的公司名字被地理信息行業(yè)所熟知：廈門精圖信息技術(shù)股份有限公司。飛利信將以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買精圖信息100%股權(quán)。

　　精圖信息首次公開(kāi)發(fā)行股票(IPO)申請(qǐng)?jiān)樌^(guò)會(huì)

　　如果有印象的話，大家或許會(huì)記得在2012年初，曾經(jīng)有數(shù)家地理信息企業(yè)欲闖關(guān)IPO，無(wú)奈當(dāng)時(shí)正值股市低谷，又遇到IPO收緊，再加上國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)放緩跡象，這幾家地理信息企業(yè)相繼終止審查，無(wú)緣A股市場(chǎng)。

　　為什么又舊話重提，因?yàn)榫珗D信息正是其中之一。尤為可惜的是，精圖信息在2012年1月12日已經(jīng)通過(guò)了創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委的過(guò)會(huì)審核，但此后6個(gè)月內(nèi)，精圖信息并未選擇上市發(fā)行股票。根據(jù)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，超過(guò)6個(gè)月未發(fā)行的，需要向證監(jiān)會(huì)補(bǔ)交財(cái)務(wù)信息，這意味著精圖信息需要補(bǔ)交2011年度以及2012年第一季度財(cái)務(wù)報(bào)告。

　　不過(guò)，同一時(shí)期，地理信息行業(yè)其他上市企業(yè)的業(yè)績(jī)紛紛出現(xiàn)下滑，恐怕精圖信息也遇到了同樣的問(wèn)題。最終，我們知道的是，2012年11月16日，精圖信息終止審查，退出IPO。

　　近三年時(shí)間過(guò)去，再看到精圖信息進(jìn)行資本運(yùn)作的消息就是如今接受飛利信100%的股權(quán)收購(gòu)。

　　飛利信是家什么樣的公司？

　　飛利信成立于2002年，致力于為客戶提供會(huì)議系統(tǒng)全面解決方案，在多年的業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中積累了一批以人大、政協(xié)為主，兼顧黨政機(jī)關(guān)、大型國(guó)有企業(yè)的優(yōu)質(zhì)客戶群體，在會(huì)議系統(tǒng)方面的技術(shù)水平和市場(chǎng)占有率均處于行業(yè)領(lǐng)先地位，是國(guó)內(nèi)智能會(huì)議系統(tǒng)整體解決方案最主要的提供商之一。

　　2012年2月1日，飛利信成功在創(chuàng)業(yè)板上市。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)有智能會(huì)議系統(tǒng)整體解決方案、電子政務(wù)信息管理系統(tǒng)、建筑智能化工程和信息系統(tǒng)集成和IT產(chǎn)品銷售。飛利信近年的業(yè)務(wù)逐步走向擴(kuò)張，除了傳統(tǒng)的視聽(tīng)控一體化，還涉及智慧城市、軌道交通、數(shù)據(jù)中心機(jī)房和培訓(xùn)教育等。

　　2014年度，飛利信實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入6.81億元，相比上年同期增長(zhǎng)26.07%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為9,258.46萬(wàn)元，相比上年同期增長(zhǎng)40.20%。2015年上半年，飛利信實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入4.93億元，同比增長(zhǎng)86.24%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3,755.33萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)70.23%。

　　飛利信作價(jià)10億元全資收購(gòu)精圖信息

　　截至評(píng)估基準(zhǔn)日(2015年6月30日)，精圖信息凈資產(chǎn)賬面值為1.74億元，評(píng)估值為9.92億元，增值率為470.56%。根據(jù)飛利信的方案，精圖信息此次交易作價(jià)10億元，飛利信以發(fā)行股份的方式支付70%的交易對(duì)價(jià)，以現(xiàn)金支付30%的交易對(duì)價(jià)。交易完成后，精圖信息將成為飛利信的全資子公司。

　　精圖信息是中國(guó)地理信息產(chǎn)業(yè)百?gòu)?qiáng)企業(yè)，目前的主營(yíng)業(yè)務(wù)為智慧城市領(lǐng)域的空間信息平臺(tái)開(kāi)發(fā)和銷售，為政府、企業(yè)及公眾提供空間信息系統(tǒng)全面解決方案與增值服務(wù)，業(yè)務(wù)涉及智慧管線、數(shù)字地名和應(yīng)急管理。精圖信息已經(jīng)承建了40多個(gè)城市的地下管網(wǎng)建設(shè)項(xiàng)目，積累了豐富的數(shù)據(jù)資源，數(shù)據(jù)價(jià)值較為豐富，未來(lái)將與飛利信的大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)平臺(tái)相連接，有效實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的增值應(yīng)用。同時(shí)，精圖信息還是國(guó)務(wù)院地名普查領(lǐng)導(dǎo)小組正式制定的唯一企業(yè)技術(shù)支持單位，全面參與了全國(guó)區(qū)域地名信息化的發(fā)展規(guī)劃，并參與承擔(dān)制定區(qū)劃地名信息化標(biāo)準(zhǔn)。

　　精圖信息近三年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)突飛猛進(jìn)

　　根據(jù)飛利信公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2013~2014年、2015年上半年，精圖信息的營(yíng)業(yè)收入分別為1.05億元、1.59億元和0.88億元，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)(平臺(tái)開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)讓、支撐環(huán)境集成、數(shù)據(jù)整合服務(wù))的收入占比逐年提升，分別為91.99%、94.34%和95.29%；歸屬于母公司凈利潤(rùn)分別為15.49萬(wàn)元、223.91萬(wàn)元和1,216.34萬(wàn)元。由凈利潤(rùn)指標(biāo)可以看到，受益于全國(guó)第二次地名普查工作的開(kāi)展，以及智慧城市建設(shè)的加快，精圖信息近三年的業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了突飛猛進(jìn)的增長(zhǎng)。

　　但是精圖信息這樣跨越式的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)似曾相識(shí)，回顧三年前其闖關(guān)IPO時(shí)披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以看到，2008~2010年、2011年上半年，精圖信息歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為278萬(wàn)元、634萬(wàn)元、2973萬(wàn)元和1762萬(wàn)元。

　　兩相映照，雖然缺失2011年度和2012年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，但前文所猜測(cè)的在此期間精圖信息經(jīng)歷了業(yè)績(jī)滑坡才導(dǎo)致IPO折戟，或許可以得到些許印證。

　　根據(jù)飛利信披露的信息，精圖信息除中國(guó)高新外的其他股東做出了業(yè)績(jī)承諾，在2015年至2017年的三年期間，分別實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司的凈利潤(rùn)不低于5,050萬(wàn)元、6,000萬(wàn)元和7,000萬(wàn)元，累計(jì)不低于18,050萬(wàn)元。否則，差額部分由做出業(yè)績(jī)承諾的才泓冰等35名自然人和天津博信依協(xié)議約定向飛利信進(jìn)行補(bǔ)償，合計(jì)補(bǔ)償?shù)淖罡哳~為本次交易中精圖信息91.60%股權(quán)的交易價(jià)格。

　　與精圖信息同時(shí)參與重組的還有兩個(gè)小伙伴

　　除了精圖信息參與飛利信此次資產(chǎn)重組，上海杰東系統(tǒng)工程控制有限公司、成都?xì)W飛凌通訊技術(shù)有限公司也將參與其間。其中，杰東控制主要從事建筑智能化的工程承包服務(wù)，凈資產(chǎn)為1.16億元，評(píng)估值為7.26億元，增值率為525.58%，交易作價(jià)為7.2億元；歐飛凌通訊的產(chǎn)品主要包括可視化產(chǎn)品和光傳輸產(chǎn)品兩大類，凈資產(chǎn)為3453.43萬(wàn)元，評(píng)估值為5.27億元，增值率高達(dá)1426.86%，交易作價(jià)為5.25億元。

　　飛利信表示，通過(guò)此次交易，公司將進(jìn)一步拓寬在智慧城市領(lǐng)域的覆蓋，豐富智慧城市產(chǎn)品線，提升公司在該領(lǐng)域的綜合競(jìng)爭(zhēng)力；有利于避免因單一業(yè)務(wù)領(lǐng)域或單一客戶需求波動(dòng)帶來(lái)的業(yè)績(jī)波動(dòng)，增強(qiáng)公司的規(guī)模和持續(xù)盈利能力，進(jìn)一步提升盈利水平；同時(shí)，標(biāo)的公司成為上市公司全資子公司之后，它們的產(chǎn)品及服務(wù)將并入到上市公司整體的行業(yè)布局中，這樣就能發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)促進(jìn)上市公司與標(biāo)的公司的共同發(fā)展。

　　目前，此次交易還需要履行以下程序才能實(shí)施：尚需飛利信股東大會(huì)審議批準(zhǔn)本次交易相關(guān)方案；精圖信息評(píng)估報(bào)告尚需完成評(píng)估備案手續(xù)；尚需獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)。

　　如果上述程序都得以通過(guò)，那么，精圖信息也算曲線實(shí)現(xiàn)了當(dāng)初上市的目標(biāo)。