新一批IPO審核結(jié)果出爐。
4月17日，證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布的審核結(jié)果顯示：當(dāng)天上會的5家公司中，2家過會，2家被否，1家暫緩。而按照證監(jiān)會原來的安排，4月17日總共有6家公司上會，但北京中科海訊數(shù)字科技股份有限公司向證監(jiān)會申請撤回申報(bào)材料，臨時(shí)取消了審核。
具體來看，浙江芯能光伏科技股份有限公司、武漢銳科光纖激光技術(shù)股份有限公司首發(fā)申請獲得通過；而海南中和藥業(yè)股份有限公司、成都航天模塑股份有限公司被否，湖南和順石油股份有限公司發(fā)行暫緩。
值得注意的是，武漢銳科光纖激光技術(shù)股份有限公司和成都航天模塑股份有限公司分屬兩大航天央企，但在審核過程中一過一否。
根據(jù)招股說明書顯示，武漢銳科光纖激光技術(shù)股份有限公司是一家專業(yè)從事光纖激光器及其關(guān)鍵器件與材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)，擁有高功率光纖激光器國家重點(diǎn)領(lǐng)域創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)和光纖激光器技術(shù)國家地方聯(lián)合工程研究中心，是全球有影響力的具有從材料、器件到整機(jī)垂直集成能力的光纖激光器研發(fā)、生產(chǎn)和服務(wù)供應(yīng)商。實(shí)際控制人為中國航天科工集團(tuán)有限公司。
成都航天模塑股份有限公司為國內(nèi)汽車塑料零部件制造行業(yè)的主要企業(yè)之一，是集設(shè)計(jì)、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的汽車塑料零部件制造商，主營汽車塑料零部件以及汽車塑料零部件模具的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。實(shí)際控制人為中國航天科技集團(tuán)有限公司。
此外，成功闖關(guān)的浙江芯能光伏科技股份有限公司是一家以分布式光伏為核心的清潔能源服務(wù)商，主營業(yè)務(wù)包括分布式光伏解決方案提供、自持分布式光伏電站運(yùn)營以及光伏產(chǎn)品制造三部分。實(shí)際控制人為張利忠、張文娟夫婦以及其子張震豪。
被否海南中和藥業(yè)股份有限公司主要從事多肽類及核苷類藥物的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是國內(nèi)最早專業(yè)研發(fā)生產(chǎn)“全化學(xué)合成多肽類藥物”的制藥企業(yè)之一，產(chǎn)品包括多肽類藥物和核苷類藥物兩大系列。實(shí)際控制人為崔學(xué)云及其女兒崔棟涵。
暫緩表決的湖南和順石油股份有限公司是湖南省第一家獲國家商務(wù)部批準(zhǔn)取得成品油批發(fā)資質(zhì)的民營石油企業(yè)，主營業(yè)務(wù)為成品油批發(fā)、零售，業(yè)務(wù)涵蓋成品油采購、倉儲、物流、批發(fā)、零售環(huán)節(jié)，在成品油流通領(lǐng)域形成完整產(chǎn)業(yè)鏈。實(shí)際控制人為趙忠、晏喜明、趙尊銘及股東趙雄。
臨時(shí)取消審核的北京中科海訊數(shù)字科技股份有限公司，則號稱管理層及研發(fā)團(tuán)隊(duì)絕大部分為聲納領(lǐng)域的專家和富有經(jīng)驗(yàn)的研發(fā)人才。以實(shí)際控制人蔡惠智為核心的研發(fā)管理團(tuán)隊(duì)具有長期從事水聲技術(shù)領(lǐng)域的學(xué)習(xí)、工作、管理經(jīng)驗(yàn)。
附：第十七屆發(fā)審委2018年第64次會議審核結(jié)果公告
中國證券監(jiān)督管理委員會第十七屆發(fā)行審核委員會2018年第64次發(fā)審委會議于2018年4月17日召開，現(xiàn)將會議審核情況公告如下：
一、審核結(jié)果
?。ㄒ唬┖虾晚樖凸煞萦邢薰荆ㄊ装l(fā)）暫緩表決。（二）浙江芯能光伏科技股份有限公司（首發(fā)）通過。（三）海南中和藥業(yè)股份有限公司（首發(fā)）未通過。
二、發(fā)審委會議提出詢問的主要問題
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無
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1、發(fā)行人報(bào)告期營業(yè)收入持續(xù)下降，收入結(jié)構(gòu)調(diào)整，毛利率持續(xù)上升，銷售費(fèi)用率低于同行業(yè)上市公司。請發(fā)行人代表說明：（1）主營業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)調(diào)整的原因及影響；（2）營業(yè)收入、毛利率的變化趨勢；（3）營業(yè)收入和毛利率的變動趨勢、銷售費(fèi)用率與同行業(yè)可比上市公司存在差異的原因及合理性；（4）分布式光伏開發(fā)及服務(wù)毛利率逐年增長、光伏發(fā)電毛利率逐年上漲且幅度較大的原因及合理性。請保薦代表人說明核查過程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
2、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人客戶集中度較高。請發(fā)行人代表：（1）說明2017年前五名客戶變化較大的原因，說明智博、智逸和智耀公司、上虞新能源、智睿新能源均于2017年5月注冊成立，當(dāng)年成為發(fā)行人前五名客戶的原因及合理性，是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（2）說明戰(zhàn)略客戶京運(yùn)通的合作背景、業(yè)務(wù)模式，2017年7月及2018年3月發(fā)行人與京運(yùn)通所簽的分布式光伏開發(fā)合作協(xié)議是否為可執(zhí)行的具體業(yè)務(wù)合同，2018年對京運(yùn)通等主要客戶的銷售是否存在下滑的風(fēng)險(xiǎn)。請保薦代表人說明核查過程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
3、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人分布式光伏開發(fā)及服務(wù)、光伏產(chǎn)品的收入持續(xù)下滑。請發(fā)行人代表：（1）結(jié)合行業(yè)發(fā)展、技術(shù)、產(chǎn)品價(jià)格、營銷策略等，說明持續(xù)下滑的原因，是否存在產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量問題、技術(shù)面臨淘汰等情形，新補(bǔ)貼政策對該類業(yè)務(wù)收入及發(fā)行人持續(xù)盈利能力的影響；（2）說明分布式光伏開發(fā)及服務(wù)業(yè)務(wù)的完成周期，組件及配件等產(chǎn)品收入與服務(wù)收入的收入確認(rèn)原則、方法和時(shí)點(diǎn)，是否存在跨期情形，對應(yīng)會計(jì)處理是否符合會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定；（3）說明硅片市場行情波動與金剛線工藝技術(shù)改進(jìn)的具體情況，對發(fā)行人硅片業(yè)務(wù)的具體影響。請保薦代表人說明核查過程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
4、發(fā)行人自持光伏電站部分租賃屋頂對應(yīng)的房屋權(quán)屬存在瑕疵。請發(fā)行人代表說明，與屋頂業(yè)主方合同中，就因企業(yè)經(jīng)營不善、建筑物征拆或權(quán)屬瑕疵等原因?qū)е伦赓U終止的具體補(bǔ)償及違約責(zé)任約定，是否足以補(bǔ)償發(fā)行人前期投入，對前述風(fēng)險(xiǎn)的防控措施和內(nèi)部控制制度。請保薦代表人說明核查過程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
5、發(fā)行人實(shí)際控制人張利忠將所持海寧科茂等公司于2014年12月-2015年8月之間轉(zhuǎn)讓予香港投資者陳利松控制的光年綠色。請發(fā)行人代表說明：（1）張利忠通過委托持股方式設(shè)立海寧科茂等5家公司的具體情況，未將海寧科茂等納入發(fā)行人體系的原因；（2）陳利松原從事服裝機(jī)械銷售、融資租賃等業(yè)務(wù)，收購上述五個(gè)項(xiàng)目公司的原因及合理性；（3）向海寧科茂提供服務(wù)及向榮年公司融資租賃的價(jià)格是否公允，相關(guān)銷售是否為最終銷售，是否存在捆綁安排，是否存在代墊費(fèi)用等利益輸送，后續(xù)是否有繼續(xù)向海寧科茂銷售或提供服務(wù)的安排。請保薦代表人說明核查過程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
?。ㄈ┖Ｄ现泻退帢I(yè)股份有限公司
1、發(fā)行人產(chǎn)品銷售以經(jīng)銷商和配送商模式為主，報(bào)告期配送商模式下的銷售占比逐年提高。請發(fā)行人代表說明：（1）經(jīng)銷商、配送商的選擇標(biāo)準(zhǔn)，與發(fā)行人的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，相關(guān)協(xié)議、管理制度及其執(zhí)行情況；（2）報(bào)告期經(jīng)銷商、配送商數(shù)量、配送商平均銷售金額等變動的原因及合理性；（3）報(bào)告期主要經(jīng)銷商和配送商的進(jìn)銷存情況，是否實(shí)現(xiàn)最終銷售，是否存在囤貨情況；（4）銷售模式變化對公司經(jīng)營策略、經(jīng)營狀況及未來發(fā)展趨勢的影響。請保薦代表人說明核查過程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
2、發(fā)行人報(bào)告期主營業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)上升，綜合毛利率分別為83.65%、86.41%和89.35%，高于同行業(yè)平均水平。請發(fā)行人代表：（1）說明報(bào)告期主營業(yè)務(wù)收入逐年增長、毛利率高于同行業(yè)可比公司平均水平的原因及合理性；（2）對比同行業(yè)可比公司情況，說明不同銷售模式及“兩票制”對主要產(chǎn)品毛利率的影響。請保薦代表人說明核查過程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
3、發(fā)行人報(bào)告期銷售費(fèi)用率較高且逐年增長，業(yè)務(wù)推廣費(fèi)占比較高。請發(fā)行人代表說明：（1）合作推廣服務(wù)商的選取標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)協(xié)議、管理制度及其執(zhí)行情況；（2）報(bào)告期合作推廣服務(wù)商服務(wù)情況，主要市場推廣模式、市場推廣工作內(nèi)容、付費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等；（3）報(bào)告期業(yè)務(wù)推廣費(fèi)大幅增加的原因，是否與收入和業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配；（4）報(bào)告期學(xué)術(shù)會議從2015年的332次增長到2017年的2676次的原因及合理性，學(xué)術(shù)會議相關(guān)內(nèi)控制度及其執(zhí)行情況；（5）業(yè)務(wù)推廣費(fèi)使用是否存在不當(dāng)利益安排，是否能夠有效防范商業(yè)賄賂風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)內(nèi)控制度是否健全有效。請保薦代表人說明核查過程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
4、發(fā)行人管理費(fèi)用率明顯低于同行業(yè)可比上市公司平均水平。請發(fā)行人代表說明：（1）管理費(fèi)用率較低的原因及合理性；（2）公司管理人員薪酬與同行業(yè)可比公司的差異及合理性；（3）報(bào)告期研發(fā)投入較少的原因及影響。請保薦代表人說明核查過程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
5、發(fā)行人曾存在境外投資架構(gòu)搭建及拆除的情形。請發(fā)行人代表說明：（1）境外投資架構(gòu)搭建及拆除的背景、原因及具體過程；（2）所涉事宜是否經(jīng)過有關(guān)部門的批準(zhǔn)，涉及的相關(guān)稅費(fèi)是否已足額繳納，是否按規(guī)定辦理外匯登記手續(xù)，崔學(xué)云辦理外匯補(bǔ)登記手續(xù)是否合法合規(guī)；（3）搭建境外投資架構(gòu)中存在不符合外資并購審批相關(guān)規(guī)定的情形是否屬于重大違法違規(guī)行為。請保薦代表人說明核查過程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
發(fā)行監(jiān)管部
2018年4月17日
第十七屆發(fā)審委2018年第65次會議審核結(jié)果公告
中國證券監(jiān)督管理委員會第十七屆發(fā)行審核委員會2018年第65次發(fā)審委會議于2018年4月17日召開，現(xiàn)將會議審核情況公告如下：
一、審核結(jié)果
?。ㄒ唬┪錆h銳科光纖激光技術(shù)股份有限公司（首發(fā)）獲通過。（二）成都航天模塑股份有限公司（首發(fā)）未通過。
二、發(fā)審委會議提出詢問的主要問題
?。ㄒ唬┪錆h銳科光纖激光技術(shù)股份有限公司
1、發(fā)行人前身銳科有限設(shè)立時(shí)，上市公司華工科技的子公司華工激光持股50%、自然人閆大鵬持股50%。銳科有限股權(quán)在華工激光、法利普納澤、華工科技和三江集團(tuán)先后進(jìn)行了轉(zhuǎn)讓。請發(fā)行人代表說明：（1）銳科有限股權(quán)歷次轉(zhuǎn)讓的背景，作價(jià)存在差異的原因，相關(guān)轉(zhuǎn)讓是否履行了法定程序，是否符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定；（2）華工科技轉(zhuǎn)讓銳科有限的股份是否履行了上市公司監(jiān)管要求的程序，是否存在侵害華工科技中小股東利益的情形，是否存在法律糾紛或潛在糾紛；（3）閆大鵬用作出資的知識產(chǎn)權(quán)是否涉及職務(wù)發(fā)明，相關(guān)評估作價(jià)是否公允，是否存在權(quán)屬糾紛或潛在糾紛。發(fā)明專利“泵浦光源的光纖側(cè)邊耦合方法”登記在閆大鵬弟弟閆長鹍名下，閆大鵬代王克寒、閆長鹍持有股權(quán)的原因，是否存在規(guī)避競業(yè)禁止的情形。請保薦代表人說明核查過程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
2、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人銷售收入和利潤大幅增長，毛利率呈大幅上升趨勢。請發(fā)行人代表：（1）結(jié)合技術(shù)進(jìn)步、市場變化、境內(nèi)外銷售毛利率差異，可比同行業(yè)上市公司情況等，說明毛利率逐年上升的原因，是否具備可持續(xù)性；（2）說明脈沖光纖激光器毛利率翻倍增長的原因及合理性；連續(xù)光纖激光器功率逐年增大而成本大幅下降的原因以及技術(shù)開發(fā)服務(wù)毛利率波動較大的原因及合理性；（3）結(jié)合市場同類產(chǎn)品的價(jià)格、性能、市場占有率等情況，說明發(fā)行人產(chǎn)品的核心競爭優(yōu)勢，收入增長的可持續(xù)性。請保薦代表人說明核查過程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
3、發(fā)行人主營產(chǎn)品為脈沖光纖激光器和連續(xù)光纖激光器，實(shí)際控制人航天科工集團(tuán)下屬企業(yè)中有部分從事激光相關(guān)業(yè)務(wù)。此外，華工激光子公司華日精密主要從事紫外固體激光器的研發(fā)和制造。請發(fā)行人代表：（1）結(jié)合核心技術(shù)、產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域主要供應(yīng)商和客戶情況等說明與實(shí)際控制人航天科工集團(tuán)下屬企業(yè)是否存在同業(yè)競爭，是否存在代發(fā)行人分擔(dān)成本和費(fèi)用的情形；（2）說明華工科技及其子公司在主營業(yè)務(wù)方面與發(fā)行人是否存在重疊，有何具體措施防止利益沖突。請保薦代表人說明核查過程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
4、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)向華工激光銷售產(chǎn)品的毛利率波動較大，同一型號產(chǎn)品在報(bào)告期內(nèi)銷售臺數(shù)和價(jià)格波動也較大。此外，發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方科工財(cái)務(wù)公司存在存款和貸款業(yè)務(wù)。請發(fā)行人代表說明：（1）報(bào)告期內(nèi)向華工激光銷售產(chǎn)品臺數(shù)、價(jià)格和毛利率存在差異和波動的原因；（2）向華工激光及其關(guān)聯(lián)企業(yè)銷售的原因和必要性，相關(guān)產(chǎn)品的定價(jià)是否公允；（3）與科工財(cái)務(wù)公司往來的內(nèi)部控制措施，是否能夠有效防范關(guān)聯(lián)方資金占用或利益輸送行為。請保薦代表人說明核查過程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
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1、發(fā)行人控股股東控制的萬欣科技、九鼎科技、天德減震、航天世源等公司從事汽車金屬零部件業(yè)務(wù)。請發(fā)行人代表：結(jié)合市場特點(diǎn)、重合客戶、產(chǎn)品和技術(shù)替代性等，說明是否存在同業(yè)競爭情形，控股股東和實(shí)際控制人擬采取確保不產(chǎn)生同業(yè)競爭的制度安排及其有效性。請保薦代表人發(fā)表明確的核查意見。
2、請發(fā)行人代表：（1）說明發(fā)行人毛利率低于同行業(yè)平均水平的原因及合理性，報(bào)告期毛利率波動的原因及合理性；（2）結(jié)合外協(xié)成本的構(gòu)成、定價(jià)政策等情況，說明外協(xié)單位成本異常波動的原因及合理性；（3）說明管理費(fèi)用明顯低于同行業(yè)平均水平的具體原因、合理性和可持續(xù)性，成本費(fèi)用核查是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，是否存在關(guān)聯(lián)方或者第三方為發(fā)行人承擔(dān)成本或代墊費(fèi)用的情形；（4）說明報(bào)告期內(nèi)生產(chǎn)人員人數(shù)、平均薪酬、產(chǎn)量變動情況的合理性，是否存在跨期確認(rèn)生產(chǎn)人員薪酬以調(diào)節(jié)各期成本費(fèi)用的情形。請保薦代表人發(fā)表明確的核查意見。
3、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人投資收益主要來自于持股50%的參股公司武漢燎原。請發(fā)行人代表說明：（1）對武漢燎原股權(quán)歷次轉(zhuǎn)讓、收購且價(jià)格差異較大的原因及合理性；（2）2012年起發(fā)行人認(rèn)定不再對武漢燎原實(shí)際控制的原因及合理性，不將其納入合并報(bào)表是否符合業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)及企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定；（3）2017年投資收益下降的原因及合理性。請保薦代表人發(fā)表明確的核查意見。
4、請發(fā)行人代表說明：（1）發(fā)行人利潤構(gòu)成及主要來源，是否存在對發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大影響的情形；（2）報(bào)告期各期業(yè)務(wù)收入中發(fā)行人其他業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)利潤金額較大，占扣非后凈利潤比例較高的原因及合理性；（3）銷售原材料給外協(xié)廠商的業(yè)務(wù)性質(zhì)，相關(guān)收入確認(rèn)是否符合業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)和企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，采購改性塑料粒子后原價(jià)向關(guān)聯(lián)方八菱龍興銷售的原因及合理性。請保薦代表人發(fā)表明確的核查意見。
5、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人生產(chǎn)性模具金額較大，分別列示為固定資產(chǎn)和在建工程。請發(fā)行人代表說明：（1）生產(chǎn)性模具數(shù)量的增減是否與發(fā)行人產(chǎn)能、產(chǎn)量相匹配，模具銷售收入增長但毛利率持續(xù)下降的原因及合理性；（2）生產(chǎn)性模具在客戶下發(fā)量產(chǎn)通知書時(shí)轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)，是否符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，生產(chǎn)性模具折舊攤銷與減值計(jì)提是否穩(wěn)健。請保薦代表人發(fā)表明確的核查意見。
發(fā)行監(jiān)管部
2018年4月17日
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