10月14日晚，航天通信(600677)一則公告引發(fā)關(guān)注，這是對(duì)上交所前期監(jiān)管工作函回復(fù)。值得注意的是，在航天通信回復(fù)公告披露當(dāng)日，上交所連夜下發(fā)問(wèn)詢函，要求公司盡快核實(shí)子公司智慧海派科技有限公司歷年業(yè)績(jī)虛假情況，補(bǔ)充披露相關(guān)業(yè)務(wù)金額、交易方式、交易對(duì)方、與公司、大股東、董監(jiān)高的關(guān)聯(lián)關(guān)系等問(wèn)題。并在問(wèn)函詢中指出，公司及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、中介機(jī)構(gòu)等相關(guān)責(zé)任人涉嫌違法違規(guī)行為的，將采取監(jiān)管措施或啟動(dòng)紀(jì)律處分程序。

　　公告顯示，航天通信按照上交所要求進(jìn)行核查發(fā)現(xiàn)，其子公司智慧海派科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“智慧海派”）存在大額債務(wù)逾期、違規(guī)擔(dān)保、甚至財(cái)務(wù)造假等情況。目前，航天通信正在對(duì)前期業(yè)績(jī)真實(shí)性進(jìn)行進(jìn)一步核查，智慧海派原總經(jīng)理鄒永杭現(xiàn)已被南昌經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)人民檢察院以涉嫌合同詐騙罪批準(zhǔn)逮捕。更令人擔(dān)憂的是，因智慧海派業(yè)績(jī)?cè)旒伲究赡苄枰匪菡{(diào)整以前年度財(cái)務(wù)報(bào)表，并導(dǎo)致前期虧損，存在退市風(fēng)險(xiǎn)。

　　智慧海派系航天通信于2015年12月，通過(guò)向鄒永杭等交易對(duì)方發(fā)行股份收購(gòu)51%股權(quán)所得。當(dāng)時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)交易作價(jià)10.65億元，收購(gòu)溢價(jià)率高達(dá)301.02%。2016年起，智慧海派納入合并報(bào)表成為航天通信主要經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。

　　實(shí)際上，智慧海派對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)并不陌生，此次反映的問(wèn)題看似突然，但如果關(guān)注航天通信近年來(lái)的公告，其實(shí)公告中早有所揭示。

　　e公司記者發(fā)現(xiàn)，2015年收購(gòu)以來(lái)，針對(duì)智慧海派的監(jiān)管動(dòng)作非常密集。2015-2017年，上交所公司部已連續(xù)三年對(duì)公司年報(bào)進(jìn)行審核并發(fā)出問(wèn)詢函，2018年再次發(fā)出監(jiān)管工作函。可以看出，監(jiān)管層面對(duì)公司及其風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)保持了必要和持續(xù)的關(guān)注。

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，以上函件關(guān)注問(wèn)題均集中于智慧海派供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)、實(shí)際控制情況及并表合規(guī)性、頻繁更換審計(jì)機(jī)構(gòu)、應(yīng)收賬款及現(xiàn)金流等財(cái)務(wù)指標(biāo)異常、客戶關(guān)聯(lián)關(guān)系、內(nèi)控有效性、前后會(huì)計(jì)師判斷出現(xiàn)重大差異原因、以及業(yè)績(jī)承諾完成的真實(shí)情況等。

　　這些問(wèn)題，歸根結(jié)底均可落腳于業(yè)績(jī)真實(shí)性問(wèn)題。如此密集的監(jiān)管動(dòng)作并不多見(jiàn)?？梢哉f(shuō)，上交所此前的監(jiān)管舉措，早為航天通信的種種風(fēng)險(xiǎn)敲響警鐘。

　　上市公司是信息披露和財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)的直接當(dāng)事人和首要責(zé)任人，中介機(jī)構(gòu)是發(fā)表鑒證核查意見(jiàn)的“看門人”，都對(duì)公司財(cái)務(wù)造假和信息披露負(fù)有不可推卸的責(zé)任。而根據(jù)航天通信及其財(cái)務(wù)顧問(wèn)、年審會(huì)計(jì)師的回復(fù)，均反復(fù)表示核查確認(rèn)公司經(jīng)營(yíng)正常，財(cái)務(wù)及業(yè)績(jī)真實(shí)，前期業(yè)績(jī)承諾均已實(shí)現(xiàn)，與實(shí)際情況出現(xiàn)重大反差，對(duì)投資者造成嚴(yán)重誤導(dǎo)。

　　因此，在公司風(fēng)險(xiǎn)形成和加劇的過(guò)程中，航天通信作為信息披露責(zé)任主體，未能保障各項(xiàng)信息，尤其是其中最為重要的財(cái)務(wù)信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；中介機(jī)構(gòu)作為獨(dú)立第三方，未能有效勤勉盡責(zé)，甚至不排除可能成為造假的“幫兇”。

　　記者同時(shí)發(fā)現(xiàn)，航天通信此前是通過(guò)發(fā)行股份方式購(gòu)買智慧海派，今年3月，包括鄒永杭等人在內(nèi)的交易對(duì)方所持股份限售期期滿后，上交所并未對(duì)其辦理解禁上市。因此，交易對(duì)方并未實(shí)現(xiàn)套現(xiàn)。但即便如此，此次收購(gòu)標(biāo)的業(yè)績(jī)?cè)旒?，已為公司帶?lái)了無(wú)法挽回的損失，可能導(dǎo)致上市公司因追溯調(diào)整連續(xù)虧損，甚至不排除退市的可能。

　　對(duì)此，上交所在航天通信回復(fù)公告披露當(dāng)日，又火速發(fā)出問(wèn)詢函，十問(wèn)公司和中介機(jī)構(gòu)，聚焦其前期信息披露真實(shí)性、歷次核查工作的具體情況以及是否早已發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、各中介機(jī)構(gòu)是否勤勉履職以及其發(fā)表各項(xiàng)意見(jiàn)的恰當(dāng)性、造假等惡性事件的原因以及責(zé)任人和追責(zé)情況、是否存在其他應(yīng)披露而未披露的風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)公司造成的影響判斷。同時(shí)，對(duì)公司及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、中介機(jī)構(gòu)等相關(guān)責(zé)任人涉嫌違法違規(guī)行為的，將嚴(yán)肅采取監(jiān)管措施或啟動(dòng)紀(jì)律處分程序。

　　今年以來(lái)，一些上市公司爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件，從源頭來(lái)看，不少均與財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等相關(guān)。其中最主要的原因，還是有關(guān)責(zé)任人沒(méi)有做到“四個(gè)敬畏”，沒(méi)有守住“四個(gè)底線”，最終導(dǎo)致了中小股東利益受到嚴(yán)重?fù)p害。對(duì)這些公司，應(yīng)予以嚴(yán)厲懲罰，防止少數(shù)公司的個(gè)體行為影響市場(chǎng)整體秩序和估值基礎(chǔ)。同時(shí)也應(yīng)看到，上市公司群體仍是企業(yè)中的優(yōu)等生，市場(chǎng)絕大多數(shù)公司均踏實(shí)經(jīng)營(yíng)主業(yè)、經(jīng)營(yíng)運(yùn)作規(guī)范，并為投資者提供良好回報(bào)。上市公司“爆雷”仍屬個(gè)別現(xiàn)象，投資者應(yīng)理性看待，密切關(guān)注上市公司信息披露文件，有效甄別風(fēng)險(xiǎn)隱患，理性投資。