目前軟件服務業(yè)“十二五”規(guī)劃正在制定中，規(guī)劃初步確立了“十二五”期間軟件產(chǎn)業(yè)的目標：即到2015年軟件服務業(yè)收入年均增長率超過20%，占電子信息行業(yè)收入比重超過20%，培養(yǎng)年收入超過100億的企業(yè)逾10家。因此未來5年，中國軟件產(chǎn)業(yè)將面臨新的黃金期。

　　另一方面，曾推動中國軟件業(yè)十年跨越式成長的“18號文”將于今年12月31日到期，被熱盼了多年的“新18號文”屆時是否同時出臺，再次成為業(yè)界關注焦點。中國軟件行業(yè)協(xié)會副理事長趙小凡近日在上海透露，新18號文將繼續(xù)力挺軟件業(yè)，并且優(yōu)惠力度更大。這更令人對軟件業(yè)的前景產(chǎn)生了遐想和信心。

　　政策成軟件產(chǎn)業(yè)的加速器

　　趙小凡補充表示，今年12月31日原18號文政策到期后，即使“新18號文”未能出臺，有關部門也會及時出臺“指導性意見”，明確原優(yōu)惠政策不變。這無疑給軟件業(yè)界和投資者打下一針強心劑。

　　“18號文”是2000年對外發(fā)布的，其最核心就是對企業(yè)的稅收優(yōu)惠，它將17%的增值稅降為3%，實行“即征即退”政策，給軟件企業(yè)帶來很大的財稅減負與很好的休養(yǎng)生息的空間。

　　“新18號文”將有兩個焦點值得關注：一是國家或再出臺鼓勵軟件消費的政策，推動企業(yè)加快信息化建設，多選用國產(chǎn)軟件;二是擴大政策扶持范圍，或惠及整個軟件產(chǎn)業(yè)鏈，包括軟件銷售、服務、實施等相關的企業(yè)，都能得到優(yōu)惠。

　　2010年，我國軟件行業(yè)年收入或?qū)⑦_到1.3萬億元，是2000年的18倍，如此高速發(fā)展，2000年發(fā)布的《鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》(通稱“18號文”)無疑是一個強大的助推器，隨后陸續(xù)推出了一系列促進軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的配套優(yōu)惠政策和措施，由此引發(fā)了電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金10年。

　　在“十二五”之前的4個“五年”規(guī)劃的推動下，我國軟件產(chǎn)業(yè)一直保持高速增長，產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速擴大，增速居各工業(yè)部門首位。“八五”正式啟動，首提“信息化建設”的任務;“九五”推進期，提出“加快互聯(lián)網(wǎng)建設”，初步形成通信市場數(shù)網(wǎng)競爭，信息化進程加速;“十五”則提出了“以信息化帶動工業(yè)化”，實現(xiàn)社會生產(chǎn)力的跨越式發(fā)展;“十一五”則出臺了《2006—2020年國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略》。

　　近期《國務院關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》、“核高基”、出口退稅等一系列政策逐一出臺落實，繼續(xù)夯實軟件業(yè)景氣的基礎。而隨著新技術、新業(yè)態(tài)和企業(yè)新需求的不斷激發(fā)，物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、云計算、三網(wǎng)融合、移動手機支付、電子商務等模式應用將在未來一兩年集中爆發(fā)，這將帶來下一個軟件業(yè)的發(fā)展高潮，也給國內(nèi)軟件服務廠商帶來了巨大的市場空間。未來一兩年將是中國軟件業(yè)新起點、新紀元。

　　黃金產(chǎn)業(yè)孕育投資新良機

　　“十二五”軟件服務業(yè)規(guī)劃正在制定中、“新18號文”即將出臺，以及國家兩化融合戰(zhàn)略的全面落實，為軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了巨大的機遇，未來軟件上市公司無疑將受資本市場青睞，相關受益板塊和個股都將有巨大的投資潛力。

　　時下，機構(gòu)觀點空前一致，由新一代信息技術產(chǎn)業(yè)化誘發(fā)的中長期投資機會已然顯現(xiàn)，軟件板塊行情有望再啟動，建議投資者關注以下細分領域的新成長機會。

　　華泰證券認為，物聯(lián)網(wǎng)及基礎設施方面的全面開工、改造，將帶來數(shù)千億投資規(guī)模，關注海虹控股、大華股份、遠望谷、賽為智能、廈門信達、新大陸等個股。

　　興業(yè)證券認為，智能電網(wǎng)遠景看好，重點關注遠光軟件、榕基軟件等上市公司。

　　安信證券建議積極關注智能交通產(chǎn)業(yè)發(fā)展動態(tài)，車聯(lián)網(wǎng)有望成為近期建設熱點，啟明信息、四維圖新、川大智勝、交技發(fā)展、皖通科技等個股表現(xiàn)有望優(yōu)秀。

　　國金證券則認為，未來一兩年，我國移動電子商務有望迎來井噴期，積極關注生意寶、焦點科技、樂視網(wǎng)等。

　　長江證券認為，地球空間信息產(chǎn)業(yè)已成為國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，重點關注超圖軟件、數(shù)字政通、四維圖新三家地理信息產(chǎn)業(yè)軟件公司。

　　申銀萬國建議關注3G電信、無線局域網(wǎng)建設，重點關注代表性軟件公司，如天源迪科、上海普天、廣電信息等。

　　中航證券認為，三網(wǎng)融合正加緊布局，即將收割，積極關注中天科技、天威視訊、同方股份等個股。

　　海通證券認為，移動支付每年有千億市場，增長較快，重點關注長電科技、大唐電信、衛(wèi)士通、焦點科技、國民技術等。

　　廣發(fā)證券認為，“核高基”重大專項資金已落實到相關企業(yè)，每年財政補助資金10多億，關注中國軟件、浪潮信息等獲得國家支持的重點企業(yè)。

　　東北證券則建議積極關注3D領域中的奧飛動漫、中視傳媒、寧波GQY等上市公司。

　　另外，軟件服務業(yè)培育龍頭企業(yè)也成為“十二五”期間的發(fā)展目標，東軟集團、用友軟件、浪潮軟件、同方股份等龍頭上市企業(yè)也將面臨重大的發(fā)展機遇，可加以關注。

　　掘金中需多份清醒

　　不過華泰證券分析師認為，盡管軟件業(yè)屬于產(chǎn)業(yè)升級受益行業(yè)，但是行業(yè)估值水平的繼續(xù)提升需要行業(yè)高成長性的支撐。從目前股價運行來看，前三季度軟件板塊跑贏大盤已一倍有余，行業(yè)增長率與時下較高的個股溢價率不太相匹配，整個軟件板塊估值比較高。以12月17日收盤價計算，目前軟件信息服務板塊行業(yè)加權平均動態(tài)市盈率為62倍，溢價明顯。美國軟件上市企業(yè)整體PE雖曾一度高達80倍，但此后一直徘徊在50倍上下。因此，投資者尚需謹慎，多份清醒。

　　然而對此，申銀萬國在研究中則表示，盡管當前A股信息軟件業(yè)相對估值不低，考慮到未來的成長性，只要中國軟件業(yè)未來兩三年增速達到22%以上，仍有望持續(xù)享受高估值與高溢價，投資者仍可重點關注。（吳勇毅）